夜の銀座の資本論―お金にモテる人になる! (中公新書ラクレ 263)
posted with amazlet on 07.12.12
浅川 夏樹
中央公論新社 (2007/12)
売り上げランキング: 429
中央公論新社 (2007/12)
売り上げランキング: 429
| 米国 | 36.4% |
| 日本 | 11.0% |
| 英国 | 8.3% |
| フランス | 8.0% |
| スイス | 3.5% |
| その他（うちエマージング諸国） | 26.4%（7.7%） |
| 現金等 | 6.5% |
通貨別構成比率米ドルの比率が高い割に国別の構成比が低いのは、ADR等で海外に分散されているということでしょうか。思っていたよりもエマージング諸国への投資割合は低く、日本への投資割合が高いなぁ、というのが感想です。パフォーマンスにもそれが反映されているようで、日本以外の海外株式（先進国のみ）で運用するインデックス投信をやや下回っています。 組み入れ株式の上位5銘柄は、こんな感じです。
米ドル 46.4% 日本円 17.3% ユーロ 16.4% ポンド 6.8% スイスフラン 3.0% オーストラリアドル 2.6% その他 7.5%
（１）シスコシステムズ 2.0% （２）ソフトバンク 1.7% （３）ターゲット 1.6% （４）タイムワーナー 1.6% （５）グーグル 1.6％全体的に、IT系、通信系、メディアを含むサービス系のウェイトが高いようです。設定されてからまだ2ヶ月弱で、いまのところ海外株式インデックスよりもパフォーマンスは低いですが、他のファンドと比較しながら今後のパフォーマンスを見ていこうと思います。 ]]>
自分のような投資初心者が、たかだか2万5,000円の投資を現代ポートフォリオ理論で検証するのもなんだか可笑しいですが、すごい時代になったものです。投資する前から目論見書だけで勉強させてもらって、十分元が取れた気分です。
]]>
企業年金連合会のリスク・リターンを前提にすると、もう少し改善の余地があるかもしれません。ただし、企業年金連合会では海外債券について為替ヘッジありを前提にしているようで、期待リターンは2.5％と低めです。海外債券の期待リターンを4％程度にすれば、それほど見劣りはしません。
（２）同金額の国内株式ファンドと組み合わせる
効率的フロンティアに近づけるために、国内株式ファンドとの組み合わせを検討します。
とりあえず、国内株式ファンドと同金額の組み合わせを見てみます。
リターン 5.30％
リスク 12.39％
かなりリターンは改善されましたが、ちょっとリスクが高めですね。
（３）セゾン：国内株式を2：1で組み合わせる
国内株式をセゾンの半分程度にすると、もっと効率的フロンティアに近くなります。
リターン 5.07％
リスク 10.96％
月額3万円の積み立てだったら、国内株式・海外株式・海外債券のインデックス・ファンドを各1万円ずつ、という投資が可能ですが、セゾン・バンガードと国内株式を2：1の比率で、となると、国内株式で1万円以下の積み立てが可能なファンドがないと、月額3万円以下になりません。そんな都合のいいファンドがあるのか？ というと、ありました。それがセゾン資産形成の達人ファンドです。
次のエントリーで、セゾン・バンガード・グローバルバランスファンドと、セゾン資産形成の達人ファンドの組み合わせについて検討してみます。
]]>