2007年11月19日
EAFEインデックスの数少ない欠点
海外ETFを利用した世界株式への投資を考えるときに、なくてはならない存在なのがEFAです。米国以外の先進国を幅広くカバーしていて、SPY（またはIVV）とEFAを同額購入していれば、それだけで先進国をだいたい網羅できる優れもののETFです。
ただし、EFAが対象にしているEAFEインデックスにも欠点がないわけではありません。よく言われるのは、EAFEの構成上、かなりの割合で日本株式も投資対象に含まれることです。国内株式については1306などのTOPIX連動型ETFのほうが、国内投資家にとっては低コストです。
また、EAFEではカナダが対象外になっていますが、こちらの影響も無視できないレベルになっているようです。
MSCI Barraのサイト（ADDITIONAL TERMS OF USEへの同意が必要）を見てみると、EAFE＋CANADAはEAFEに対して年初来で1.2％以上アウトパフォームしています。もちろん為替（米ドル安カナダドル高）や資源価格高騰の影響もあるわけですが、ここまでインデックス全体への影響が大きいとは思っていませんでした。
ついでにEAFE ex JAPANのほうを見てみると、こちらはEAFEを4％近くアウトパフォームしています。日本株安の影響も大きいですね。
というわけで、東証や大証で海外ETFを充実させるなら、ぜひ「カナダ株インデックス連動ETF」もしくは「EAFE＋CANADA ex JAPAN ETF」を上場してもらえないものでしょうか？
- by ポジション★トーカー
- at 01:13
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